Glossarübersicht
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E
Engagement, Exposure
Unter der Höhe des Engagements in einer Anlagekategorie (z.B. Aktien Schweiz) wird nicht nur der Marktwert jener Portfoliobestandteile verstanden, die direkt in dieser Anlagekategorie investiert sind, sondern es werden auch indirekte Investitionen über Termingeschäfte (z.B. Optionen und Futures) eingerechnet. Es gibt verschiedene Methoden, um das Gesamtengagement gegenüber einer Anlagekategorie zu berechnen, wobei nur das sogenannte ökonomische (delta-adjustierte) Engagement für kleine Kursänderungen genaue Aussagen ermöglicht. Das ökonomische Engagement ist jedoch täglichen Schwankungen unterworfen und allein aus dem Preis oder dem Marktwert eines Derivats nicht ableitbar. Zur Überprüfung der Einhaltung der BVV2 Anlagerestriktionen wird das Engagement berechnet, indem immer ein Delta von 1 bzw. –1 angenommen wird. Diese Berechnungsart überschätzt tendenziell das tatsächliche Risiko und ist vor allem für die Einschätzung der maximalen Auswirkungen von Extremszenarien geeignet.
Erwerbsunfähigkeit
Der durch Beeinträchtigung der körperlichen, geistigen oder psychischen Gesundheit verursachte und nach zumutbarer Behandlung und Eingliederung verbleibende ganze oder teilweise Verlust an Erwerbsmöglichkeit auf dem in Betracht kommenden ausgeglichenen Arbeitsmarkt.