17. November 2008
Auswirkungen der Finanzkrise auf die PKBS
Wie werden die Vorsorgegelder der PKBS angelegt?
Die Anlagestrategie der PKBS, also die Aufteilung des Vermögens auf Aktien, Obligationen, Immobilien und andere Anlageklassen, wird vom Verwaltungsrat der PKBS festgelegt. Sie trägt der finanziellen Situation sowie der Struktur und der erwarteten Entwicklung unserer Verpflichtungen gegenüber den Destinatären Rechnung.
Einbrüche an den Finanzmärkten treten immer wieder auf. Der Zeitpunkt des Eintretens, das Ausmass und die Dauer der Krisen lassen sich aber nicht vorhersehen. Aus diesem Grund ist die Anlagestrategie so festgelegt, dass die PKBS eine realistische Chance hat, dass die Verpflichtungen gegenüber den Versicherten langfristig durch entsprechende Vermögenswerte gesichert sind.
Verfolgt die PKBS eine risikoreiche Anlagestrategie?
Um den Deckungsgrad halten zu können, benötigt die PKBS derzeit eine Rendite von 4.6% p.a. auf ihren Anlagen. Diese Vorgabe lässt sich mit risikolosen Anlagen (wie z.B. Schweizer Bundesobligationen) nicht erreichen. Entsprechend – und im Interesse einer möglichst breiten Diversifikation ihrer Anlagen – muss die PKBS Risiken eingehen und Teile ihres Vermögens in Aktien und andere risikobehaftete Anlagen investieren, auf denen langfristig gesehen höhere Erträge erwartet werden dürfen. Solche Anlagen unterliegen jedoch auch höheren Wertschwankungen.
Wie hat sich die aktuelle Finanzkrise auf die finanzielle Lage der PKBS ausgewirkt?
Per 1. Januar 2008 betrug der Deckungsgrad im Bereich Staat exakt 100%. Auch die PKBS blieb von den negativen Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf das Vorsorgevermögen nicht verschont. Per Ende Oktober beträgt die Rendite des Anlagevermögens im laufenden Jahr –9.5%. Obwohl Die PKBS mit diesem Ergebnis im Quervergleich mit anderen Pensionskassen relativ gut abgeschnitten hat, ist sie damit im laufenden Jahr in eine Unterdeckung geraten. Per Ende Oktober liegt der Deckungsgrad deutlich unter 95%.
Wie wurde das Geld, welches die PKBS im Rahmen der Ausfinanzierung erhalten hat, investiert?
Die PKBS wurde per 1. Januar 2008 für die Bereiche »Staat« und »Universität« bis zu einem Deckungsgrad von exakt 100% ausfinanziert. Per 1. Januar wurden ihr CHF 1'477 Mio. gutgeschrieben. Diese Gelder wurden nicht auf einen Schlag investiert sondern auf 12 Tranchen aufgeteilt. Im laufenden Jahr wurde und wird jeden Monat ein Zwölftel des Ausfinanzierungsbetrags strategiekonform in den einzelnen Anlagekategorien investiert. Diese vorsichtige Investitionspolitik hat sich bewährt.
Sind die Renten der PKBS sichergestellt?
Ein Deckungsgrad unter 100% bedeutet, dass die Verpflichtungen gegenüber den Versicherten nicht mehr vollständig durch das Vermögen gedeckt sind. Da aber nicht alle Verpflichtungen gleichzeitig und sofort zur Bezahlung fällig werden, sind die Renten (wie auch alle anderen Zahlungsverpflichtungen der PKBS) sichergestellt. Die Liquidität der PKBS war und ist in keiner Weise in Gefahr.